編者按
證監會主席這個職位，一直被市場稱為“坐在火山口上”的職位，因為中國1億股民的眼睛都盯著這里，這里也因此成為閃光燈最聚焦的地方。從2016年2月20日上任至今， 劉士余已經在“火山口”上坐了1071個日夜，近三年的時間，劉士余提出的“依法全面從嚴”六字理念已貫穿了資本市場的方方面面，為資本市場健康平穩發展打下了堅實基礎。
如今，中國證監會迎來第九任主席——易會滿。2019年1月26日下午，易會滿與劉士余完成了握手交接，成為中國資本市場的新掌舵人。這位新任主席將帶給資本市場怎樣的新氣象?我們翹首以待!
1月26日下午，證券日報記者守在證監會樓下，證監會內部正在召開系統工作會，下午2點左右，陸續有四輛中巴車也抵達證監會樓下。之前有消息稱易會滿將擔任證監會主席。
緊接著，新華社正式發出電報：中共中央決定，任命易會滿同志為中國證監會黨委書記，免去劉士余同志的中國證監會黨委書記職務。國務院決定，任命易會滿同志為中國證監會主席，免去劉士余同志的中國證監會主席職務。劉士余同志另有任用。
1月26日下午4點30分，劉士余離開了供銷集團。據悉，卸任證監會主席后，劉士余將履新中華全國供銷合作總社黨組副書記、理事會主任。
易會滿接棒證監會第九任主席 業界評價“學習力超強”
1月26日，中國證監會迎來第九任主席——易會滿。對于一個既有在基層銀行從業履歷，又有長期擔任銀行中高層的經歷，對中國金融系統的現狀和運營有自下而上的深入了解和認識的業務型金融精英，易會滿履職證監會也給資本市場帶來了新氣象。
易會滿1964年12月生，浙江蒼南人
1打破“慣例”的董事長易會滿生于1964年，于1985年加入中國工商銀行，先后在支行、分行和總行等多個層級的崗位上工作。2013年5月，易會滿任工商銀行行長;2016年5月，易會滿任中國工商銀行黨委書記、董事長。
從普通員工到董事長，易會滿從基層干起，深耕工商銀行30載有余，可以說是“血統純正”的工行人。
有人評價稱：國有大行中，由行長直接接替董事長職位的例子幾乎沒有，國有大行董事長的人選一般由央行或者其它副部級單位一把手來接任，易會滿的能力可見一斑。
亦有業內人士這樣評價易會滿：業務能力強，市場經驗極其豐富，學習能力很強。
值得關注的是，易會滿任工商銀行董事長以來，帶領工行穩扎穩打，經營情況也逐漸觸底回升，工商銀行目前的資產規模已經突破了20萬億元。同時，從2007年到現在，工商銀行現金分紅已經累計到了8158億元，也一直是A股年度分紅最高的上市股份有限公司。
2對市場問題有獨到見解近一年來，易會滿發表了不少鮮明的市場觀點和言論。
比如，對于金融亂象，2018年8月23日，易會滿在中國銀行業發展論壇上稱，我國目前的支付創新走在世界前列。在這個浪潮中，商業銀行不會缺席。但支付亂象也為金融亂象提供了溫床，這就需要合力推動支付產業持續發展，也需要正本清源。要治理好支付亂象，須合理界定金融機構的發展定位;要消除監管套利，加大支付亂象治理，提高準入門檻;堅守賬戶管理條例，嚴格實施個人銀行賬戶分類管理不同的賬戶功能;嚴禁任何形式的資金池，加強支付機構資金流信息流的監管。
對于小微企業融資難融資貴問題，2018年9月26日，易會滿在中國工商銀行舉行的“工銀普惠行”主題活動啟動會上表示，小微企業融資難融資貴是一個復雜、多元、綜合的問題，背后有深刻規律和復雜原因，需要全面分析，綜合施策，持續發力。
2018年10月30日，易會滿在國新辦發布會上稱，所謂“融資難”，主要不是難在民營企業經營出現大面積實質性的變化，實際上是民營企業特別是大中型民營企業經營有進一步分化，有的是發展中的問題，有的企業可能會被市場出清;不是難在銀行體系的斷貸壓貸，而是難在流動性的壓力。
這個流動性壓力主要是直接融資和表外融資渠道受阻，包括發債困難、股權質押融資等等帶來的一些風險，使個別民營企業的存量融資到期無法正常接續。實際上，大型銀行對民營企業的融資余額是增長的，授信也是保持基本穩定的，并沒有出現抽貸、限貸等歧視性措施。
所謂“融資貴”，不是貴在銀行尤其是大型銀行的渠道，而是貴在各種新金融、類金融、民間融資等渠道，這些社會融資渠道的成本高企，直接抬高了整個企業的債務成本。所以總的來看，解決這一輪的“融資難”“融資貴”的問題，帶有鮮明的階段特征，要分清楚難在哪里，貴在哪里，才能夠分類施策、分類指導。
在同一場合，易會滿還就債轉股表態。他表示，希望通過債轉股，幫助企業優化財務結構，增強發展后勁，為企業、為市場增添信心、增強預期，同時有利于化解銀行融資風險，也有利于銀行取得合理的財務回報。
他還曾建議，監管部門探索民營企業的主辦行制度，努力構建互利共贏、長期穩定的新型銀企合作關系。現在很多民營企業有幾十家融資對象，實際上當市場有點波動的時候，容易發生踩踏和恐慌，主辦行制度、聯合授信，對保持比較穩定的、科學的銀企關系非常重要。
對于銀行業，2018年11月17日，易會滿在出席一活動時對在座的分析師們說：我想利用這次機會，跟分析師談一談怎么看待銀行業的估值。
在易會滿看來，金融從業者與市場分析師對于銀行股存在分歧。他提出，要客觀冷靜地看待，也需要用戰略的、宏觀的思維來看待，還需要善于把握銀行業的發展趨勢和規律。
3善打“協作牌” 善下“聯動棋”對于如何掌握科學的思維方法和工作方法，易會滿亦有自己的想法。這從2017年12月13日紫光閣網刊發的易會滿署名文章中可見一斑。
易會滿在文章中稱，我們深入學習習近平新時代中國特色社會主義思想，就必須把學習掌握科學方法擺在突出位置。聯系金融工作實際看，學習掌握科學的思維方法和工作方法，具有很強的現實針對性和緊迫性。
文章指出，隨著中國經濟進入新常態，金融改革發展步入深水區，能否在新形勢下保持全行健康平穩發展，也是我們需要渡過的一條“大河”。而學習運用科學的方法，拿出善作善為的硬招、推動落實的實招、創新轉型的新招，就是我們為自己準備的“橋或船”。
文章同時提出，要深入學習習近平新時代中國特色社會主義思想，培育五大思維，不斷增強運用科學理論思維來觀察、分析和解決問題的能力。具體看，一要以戰略思維觀大勢;二要以歷史思維明規律;三要以辯證思維抓根本;四要以創新思維求發展;五要以底線思維保主動。
至于如何運用科學工作方法處理復雜矛盾和棘手問題，易會滿用“統籌兼顧、求真務實、精準施策、協作聯動、以人為本”20個字加以概括。
具體看，統籌兼顧要重點處理好三個關系，即當前與長遠的關系;全面與重點的關系;理論與實踐的關系。
對于求真務實，易會滿表示，一定程度上講，干部干實事就是水平，抓落實就是能力。大興求真務實之風，必須重視調查研究，必須重視抓落實。
至于精準施策，易會滿表示“要將精準化理念貫穿于經營管理的全過程，善于針對具體問題和具體情況精準施策”。必須堅持問題導向，倡導“精、專、深”的工匠精神。
協作聯動，就是要善于打“協作牌”，善于下“聯動棋”，發揮好整體合力。發揮整體合力，要靠思想認識，堅持大格局、高眼界;發揮整體合力，要靠體制機制，確保負起責、牽起頭。
至于以人為本，一方面，要以員工為核心，提升人力資源投入產出效能，重點要做好“三個關注”，即關注員工工作效率、關注同業對標、關注新技術發展;另一方面，要以創新思路和扎實措施，加強領導班子和干部隊伍建設。各級領導班子和領導干部是全行的“關鍵少數”，必須發揮關鍵作用，要強化責任感，要增強戰斗力，要提振精氣神。
記者眼中的易會滿：記憶數字精準
1月26日，中共中央決定，任命易會滿同志為中國證監會黨委書記，免去劉士余同志的中國證監會黨委書記職務。傳聞落定，易會滿接棒中國證監會主席一職。
2016年6月，易會滿接替姜建清成為工商銀行新的掌舵人，時年2月，英國《銀行家》公布的“全球銀行品牌500強排行榜”中，工商銀行憑借363.34億美元的品牌價值排名第二，而在剛剛公布的2019年“全球銀行品牌價值500強”榜單，中國工商銀行的品牌價值達到798億美元，較上年增長35%，并連續三年蟬聯全球銀行品牌價值榜首。
易會滿任工商銀行行長以及董事長期間，正是傳統銀行業轉型的重要時期，2015年，時任工行董事長的姜建清發布工商銀行互聯網金融品牌“e-ICBC”，如今，該品牌已經形成以開放式網絡銀行平臺融e行、電商平臺融e購、信息服務平臺融e聯為主體，覆蓋和貫通金融服務、電子商務、信息服務的互聯網金融整體架構，工商銀行的轉型在國有大行中可圈可點。
記者自2012年開始，有幸參加了十余次工商銀行中報和年報發布會，易會滿答記者問的風格四平八穩，記憶數字精準，有時一個問題要回答十五分鐘，非常流利。記者印象較深的是某年業績發布會上，有記者提問如何看待商業銀行是21世紀的恐龍時，易會滿從容笑答。
易會滿很喜歡提及的一個詞是百年老店，他2014年曾說，穩健經營是銀行基業長青的不二法門，縱覽國際銀行業歷史，百年老店無不是從弱小起步經過漫長的摸爬滾打成長起來的，如涓涓細流，不舍晝夜而成江河，在最近幾次業績發布會上，這個詞依然被提起。
作為工商銀行董事長，易會滿對于資本市場也十分關心，在某論壇上曾表示，當前金融從業者與市場分析師對于銀行股存在著一定的分歧，對于估值，需要客觀、理性地看待銀行業，更需要用戰略的、宏觀的思維來看待銀行業，還需要善于把握銀行業的發展趨勢與規律。在此前的業績發布會上，對于較為敏感的銀行股股價問題，易會滿也從未回避。
劉士余三年念好“六字經” 資本市場生態環境進一步優化
2016年2月20日，劉士余履新證監會主席一職，上任之初，劉士余就拋出了“依法全面從嚴”六字監管理念，近三年時間，劉士余一以貫之推動，使這六字監管理念得到了最大程度的落實，進一步凈化了資本市場的生態環境。
劉士余2016年2月任中國證券監督管理委員會主席、黨委書記
2016年3月12日下午，在十二屆人大四次會議記者會首次公開亮相時，劉士余直言，“凡是股市異常波動，原因都是多方面的，而中國資本市場不成熟的方面包括不完備的交易制度、不完善的市場體系、不成熟的交易者、不適應的監管制度。對此，證監會必須深刻吸取教訓，舉一反三，加快改革、轉換職能，依法全面從嚴加強監管，促進資本市場健康發展。”
自上任以來至今，在近四屆證監會主席中，劉士余是唯一在任期間，未暫停IPO發行的。2017年A股市場437家企業完成發行，2018年105家企業完成發行，融資規模約1378億元。對于2018年IPO發行有所放緩，一位接近監管層人士向《證券日報》記者透露，“2018年新股發行有所放緩，此舉主要鑒于當時二級市場情況，監管層放緩IPO，是因為需要在一二級市場之間一定的協調。”
1“依法全面從嚴”監管 凈化市場夯實改革基礎近三年的工作中，證監會稽查執法、行政處罰效率大幅提升，全面加強證券期貨市場監管，從監管主體來看，覆蓋上市公司、證券公司、會計師事務所、律師事務所、評估機構等主體機構，甚至在2018年獲得了債券市場對評級機構的執法權。
2016年劉士余上任伊始，就要求全系統監管執法必須不折不扣地落實好法律賦予的職責，杜絕有法不依執法不力，對市場亂象要始終有刮骨療毒、猛藥去疴的決心和魄力，對相關主體違規必查，各個環節有責必追，監管手段用好用足，監管領域全面覆蓋，真正保護好中小投資者合法權益，切實維護好資本市場公開、公平、公正。
在新的監管理念、監管要求引領下，面對前所未有的復雜執法環境的挑戰，證監會全系統上下聯動同心協力，持續對各類違法行為保持高壓態勢。2016年證監會共對183起案件作出處罰，作出行政處罰決定書218份，較去年增長21%，罰沒款共計42.83億元，較去年增長288%，對38人實施市場禁入，較去年增長81%。行政處罰決定數量、罰沒款金額均創歷史新高，市場禁入人數也達到歷史峰值。
2017年，證監會全系統上下統一執法理念，凝聚執法合力，對資本市場亂象重拳出擊，果斷亮劍，依法全面從嚴實施行政處罰，全年作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，同比增長74.74%，市場禁入44人，同比增長18.91%，行政處罰決定數量、罰沒款金額、市場禁入人數再創歷史新高。
2018年，證監會系統全年作出行政處罰決定310件，同比增長38.39%，罰沒款金額106.41億元，同比增長42.28%，市場禁入50人，同比增長13.64%。2018年處罰金額首次突破100億元。
劉士余連續三年年初調研指導稽查執法工作，這也是他對監管工作重視的印證。
近三年來，證監會堅持“絕不放過任何一個涉案主體，絕不放過任何一項違法失職行為，絕不放過任何一項需要承擔的法律責任”的執法原則，還通過常規辦案與專項執法行動有機結合，不斷強化行政刑事執法銜接，嚴肅查處擾亂市場秩序、引發市場風險、侵害投資者利益的重大典型案件，堅決凈化市場環境，為市場健康穩定發展，為投資者合法權益，提供堅強保障。
在機制上，為進一步提升監管執法效能，證監會還在滬深交易所設立巡回審理辦公室。業內人士表示，此舉是為適應資本市場新變化、滿足監管執法新要求的重大舉措，這有力地推動了行政執法力量貼近市場和監管一線，實現證監會集中統一執法與交易所一線監管的有機銜接和全系統執法能力、執法資源的有效整合，進一步提升了證券期貨監管執法效能。
證監會堅持依法監管是根本，部署IPO欺詐發行及信息披露違法違規專項執法行動， 2018年上半年以來，證監會完成對《關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》的修訂，推動A股市場實現常態化，僅2018年就有各類情況6家上市公司完成或確定退市。
證監會本著依法、全面、從嚴管的原則，在新股發行、市場交易行為、退市制度等環節，有效規范了市場行為，凈化了市場環境，維護了市場秩序，在一定程度上實現了進一步釋放市場活力。
市場人士普遍認為，有效的監管穩定了市場預期，一定程度上促進了市場在資源配置中發揮決定性的作用，這有助于更好地服務供給側結構性改革，實現經濟高質量發展。
2保持新股發行常態化 服務經濟高質量發展自2016年以來，資本市場服務實體經濟的能力顯著增強，在IPO、并購重組、再融資等環節最大化地堅持服務實體經濟這一宗旨。根據相關統計數據，2017年發審委審核企業數量和完成IPO發行企業數量均創下歷史記錄。
IPO市場方面，在近四屆證監會主席中，劉士余是唯一在任上期間，未暫停IPO，近2017年A股市場就有437家企業完成發行，2018年105家企業完成發行，融資規模約1378億元。
雖然2018年新股發行有所放緩，但始終保持新股發行常態化。有接近監管層人士向《證券日報》記者透露，“2018年新股發行有所放緩，此舉主要鑒于當時二級市場情況，監管層放緩IPO，是因為需要在一二級市場之間有一定的協調。”
在保持新股發行常態化的同時，近三年來，新股發行向科技創新企業傾斜力度明顯，高新技術企業發行顯著增多。僅2017年以來至2018年年底，共有246家戰略性新興產業企業實現IPO，占新上市企業家數的50%，覆蓋了新一代信息技術、高端裝備制造、新能源、生物醫藥等關鍵領域。
目前，困擾A股市場多年的IPO“堰塞湖”逐步消退，從巔峰時的近800家已降至目前的不足300家，同時符合條件的IPO企業審核周期由過去3年以上大幅縮短至9個月以內，企業上市的可預期性顯著增強。
截至2019年1月24日，中國證監會受理首發及發行存托憑證企業291家，其中已過會27家，未過會264家。未過會企業中正常待審企業251家，中止審查企業13家。
與此同時，經國務院批準，證監會還推動了CDR制度體系落地，為日后培育經濟新動能夯實了基礎。有市場人士表示，“結合未來即將推出的科創板，以及CDR制度體系落地，新股發行常態化并向戰略性新興產業傾斜，這在一定程度上，意味著A股市場正在重塑對企業的判斷標準，這有助于培育新經濟企業，助力經濟實現高質量發展。”
3多次聽取市場各界意見 以深化改革提振市場信心近三年來，劉士余特別注重聽取市場各界人士的意見。2016年4月16日，劉士余首次召開部分機構座談會，就促進資本市場健康發展聽取市場人士的意見和建議。
2018年7月8日、9日，劉士余主席召開上市公司負責人座談會，一是聽取對當前經濟金融形勢的看法;二是聽取對維護資本市場穩定、促進資本市場與上市公司健康發展的建議;三是聽取對證監會工作的意見。
2018年10月14日，劉士余到中信建投證券公司北京東直門南大街營業部調研，召開投資者座談會，聽取投資者對資本市場改革發展穩定的意見建議。與會的私募基金和個人投資者代表認為，最重要的是以深化改革、擴大對內對外開放為主線來提振市場信心。建議提升股市戰略地位，深化國企改革，發展混合所有制，提高上市公司質量，完善包括交易制度在內的基礎性制度，減稅讓利支持私募基金發展，引導長期投資行為，培育機構投資者，推動長期資金入市，宏觀管理和監管部門及市場投資者均應強化逆周期意識，促進資本市場穩定健康發展。
(責任編輯：小澤)
