國(guó)內(nèi)首個(gè)！黃河公司沙特光伏項(xiàng)目資本金過(guò)橋貸款融資落地
發(fā)布時(shí)間：2022-11-29 12:39:13
來(lái)源：能源界
2022年11月，黃河公司參與中標(biāo)的首個(gè)境外光伏項(xiàng)目——沙特第三輪光伏競(jìng)標(biāo)中標(biāo)項(xiàng)目Ar Rass項(xiàng)目以及Layla項(xiàng)目資本金過(guò)橋貸款（Equity Bridge Loan，“EBL”）協(xié)議簽署，標(biāo)志著約6000萬(wàn)美元資本金過(guò)橋貸款融資關(guān)閉，成為國(guó)內(nèi)首個(gè)境外資本金過(guò)橋貸款成功落地案例。
2021年10月18日，沙特能源部發(fā)布公告，宣布沙特國(guó)家可再生能源計(jì)劃（NREP）第三輪1200兆瓦光伏競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目投標(biāo)人短名單，以ACWA Power與國(guó)家電投集團(tuán)黃河公司為主的投標(biāo)聯(lián)合體以最低電價(jià)斬獲最大標(biāo)段在內(nèi)的兩個(gè)標(biāo)段，合計(jì)裝機(jī)規(guī)模780兆瓦。成為本次投標(biāo)唯一同時(shí)斬獲兩個(gè)標(biāo)段及最大裝機(jī)規(guī)模的投標(biāo)聯(lián)合體。·項(xiàng)目位置：沙特Al Qassim地區(qū)·預(yù)計(jì)總投資：17億沙特里亞爾（約4.5億美元）·股權(quán)結(jié)構(gòu)：ACWA-40.1%；國(guó)家電黃河公司-39.9%；WEHC-20%*WEHC，全稱為Water and Electricity Holding Company，是沙特主權(quán)財(cái)富基金旗下公司。·中標(biāo)電價(jià)：0.0562沙特里亞爾/千瓦時(shí)(約1.4987美分/千瓦時(shí)）沙特國(guó)家電力采購(gòu)公司（SPPC）作為政府購(gòu)電方與中標(biāo)聯(lián)合體簽署包括25年政府購(gòu)電協(xié)議在內(nèi)的多項(xiàng)項(xiàng)目協(xié)議。本項(xiàng)目為黃河公司、ACWA Power聯(lián)合中標(biāo)項(xiàng)目，采取了中東金融市場(chǎng)常見(jiàn)的融資模式——資本金過(guò)橋貸款，股東按各自股比為資本金貸款提供擔(dān)保。通過(guò)資本金過(guò)橋貸款既能延緩股東出資時(shí)間，提高項(xiàng)目資本金收益率；又能通過(guò)項(xiàng)目公司償還貸款利息，及時(shí)盤(pán)活項(xiàng)目公司盈余現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)股東收益最大化。但在此之前國(guó)內(nèi)尚無(wú)可借鑒的案例。早在2021年10月，黃河公司就開(kāi)始與國(guó)內(nèi)外各大金融機(jī)構(gòu)頻繁進(jìn)行接洽商談，歷經(jīng)不斷探索，成功引入具有主權(quán)評(píng)級(jí)的中國(guó)信保公司作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并與國(guó)際知名銀行共同搭建了融資團(tuán)隊(duì)和融資架構(gòu)。在此期間，黃河公司首次創(chuàng)新性地嘗試央企資本金出資形式由自有資金變成信用反擔(dān)保，使貸款期限更加趨于合理，同時(shí)積極利用銀行綠色融資產(chǎn)品，通過(guò)海外投資險(xiǎn)成功轉(zhuǎn)嫁投資風(fēng)險(xiǎn)，形成融資、保函、保險(xiǎn)多產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)組合使用的融資方案。最終在黃河公司、ACWA Power、貸款行以及中國(guó)信保公司的共同努力下，項(xiàng)目于2022年11月初完成融資關(guān)閉。
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